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外行人徵求高手權證實例解說. 發問者: 匿名
發問時間: 2009-04-15 20:56:20
解決時間: 2009-04-19 19:24:18
解答贈點: 20 ( 共有 0 人贊助 )
回答: 1 評論: 0 意見: 0
[ 檢舉 ]
網友正面評價
100%
.共有 1 人評價.06220 富邦GG (4/15收3.25元)
標的 3034 聯詠 (4/15收64元)
到期日期 98/06/16
履約價 31.51
執行比例 0.1
權證類型 美式,重設,認購
103.11% 價內
隱含波動率 139.52%
歷史波動率 59.89%
內含價值 3.2490
時間價值 0.0010
我的問題:
1. 103.11% 價內 這情況不是應該很有利嗎? 為何沒有瘋狂搶購的現象呢?
2. 103.11% 價內 此時是不是可以在到期前履約獲利呢?
3. 到期履約價該怎麼算?
我在知識+看到有31.51 以及 (3.25/0.1)+31.51 = 64.01這兩種算法, 究竟何者為正確?
4. 時間價值 0.0010算高還是低? 是怎麼看的? 這樣的時間價值對於實際操作的決策影響是什麼呢?
5. 以上其他的數據資料在操作時還要注意些什麼呢?
謝謝!
最佳解答發問者自選
.. 回答者: 牡羊 ( 初學者 3 級 )
回答時間: 2009-04-17 17:58:53
[ 檢舉 ] .1.以3.25的市價買進具有3.249內含價值的權證,這當然不算有利,只能說是物當其值.以此推算,本權證實質有效槓桿比例約2倍,低於融資融券及期貨&選擇權,以獲利效率來說是偏低的.
2.103.11%價內,當執行履約時因權證市價也已經反應其深度價內的情形,以帳上來說並不會有獲利虧損(極微小價差可忽略),但須付出高額履約金(以履約價計算),手續費及稅金(以64元計),所以結算後是會虧損的.
3.第二種正確.因為行使比例是0.1,買了一單位的富邦GG花3250元要履約,須再付出3.151(3151元),才可換購聯詠100股(相當6400元),手續費金另計.
4.這樣的時間價值是可忽略的.
時間價值低的權證,比較不會因為盤整期而衰減時間價值(因
時間價值已為0)
時間價值高者,若標的股盤整,權證市價跌幅會超過時間價值低
的.
時間價值低的,因權證市價早已水漲船高,槓桿比例低,反之時
間價值高者槓桿比例高,風險獲利幅度較高,波段漲幅或是大
多頭確立時,以投入高槓桿比例者為佳.
5.以上這些只是權證基本認識,你要先買書或上券商網站看完熟透這類基本認識,只會基本認識進場買權證95%是會陣亡的,須再找對權證有認識的先進,摸清權證檯面下的運作,若有營業員朋友是最好了,問他自營商在養殺投資客的手法,他們的手法比在一般股票市場更卑鄙,更遊走法律邊緣,(自營部可以法定造市者之名義操控權證市價及成交量).
權證市場是券商設局跟投資人對賭,他有一整個自營部團隊的人,整日看盤設陷在賺投資人的錢,你一個人沒有120%的努力的話,只是會成為魚肉,錢難賺啊.......
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權證怎麼玩,權證履約,權證教學,權證怎麼買,權證 當沖,權證小哥,認售權證,權證行情表,權證基本資料,權證手續費[ 快速連結 ] 其它回答( 0 ) | 意見( 0 ) | 評論( 0 )
.發問者評價 謝謝您的解說
不過我實在認識太少
看了解說還是不明白
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