正妹奇摩搜尋:★玩樂天下娛樂城★同場加映:當put-call parity不均衡，如何套利－有夢最美

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police7878478, 你好會員登出, 會員中心 . 服務首頁|服務說明|Yahoo!奇摩.知識+ 首頁知識分類電腦網路科學醫療煩惱心事生活資訊手機通訊休閒嗜好視聽娛樂運動體育社會人文商業金融教育學習 .快問快答如何做煩惱知識團 .我要發問發表 ..熱門：民宿韓團廉價機票高以翔燒肉主題輕鬆報稅，快樂退稅用手機上知識+ .知識搜尋 ...知識+ 首頁> 商業金融> 投資> 期貨 .分享分享在我的 Facebook 分享在我的 Plurk 分享在我的即時通收藏至知識團加入追蹤轉寄朋友友善列印 .知識問題| 當put-call parity不均衡，如何套利. 發問者： jack ( 初學者 5 級) 發問時間： 2007-09-14 10:58:12 解決時間： 2007-09-18 03:32:21 解答贈點： 10 ( 共有 0 人贊助 ) 回答： 1 評論： 0 意見： 0 [ 檢舉 ] 網友正面評價 100% .共有 3 人評價.put call parity: C+Xe^(-rf)(t)=P+put 當不均衡時，如何套利啊請以以下的例子說明，謝謝哦 Portfolio one =8+50e^(-0.05)(0.25)=57.38 Portfolio two=4+52=56 2007-09-14 22:33:02 補充 sorry，我沒說的清楚 X= 50( for either call or put) P=52 (stock price, not exercise price) 2007-09-16 10:00:07 補充 C+K(e-rt)=P+S C=8,K=X=50,P(put)=4,S=52 不好意思，沒說清楚現在市場上的C是8元，Put是4元顯然的parity不平衡，那要怎樣去套利? 此情形是同時發生，不太像你blog上的以知一個call市價是多少，按照parity去推put 再去考慮目前put市價，高估還是低估當你這樣推是，你已經假設call就是理論價也是市價但是我的問題是，目前call and put 的市價是8,4 你並不知道那個才是正確的理論價最佳解答發問者自選 .. 回答者：傑志 ( 初學者 4 級 ) 回答時間： 2007-09-14 18:05:54 [ 檢舉 ] .您的問題無法回答,Put-Call Parity的成立條件是履約價要相同,而您的履約價一個是50,另一個是52,所以不構成買權賣權平價理論的要件 Put-Call Parity的套利歡迎到我的部落格去參觀,大家一起討論 http://blog.cnyes.com/My/james4468/ 參考資料自己,我是期貨營業員 2007-09-15 11:21:52 補充 Put-Call parity P=C-S+K(e-rt) C=P+S-K(e-rt) P是賣權權利金 C是買權權利金 K是履約價 S標的物價格 e自然數 r無風險利率 t剩餘天數/365 因此,如果52是標的物價格,50是履約價那請說明一下數字8及數字4各代表? 2007-09-17 08:48:04 補充我想您對Put-Call parity的觀念並沒有搞清楚,這個理論是賣權權利金+標的物價格=買權權利金+履約價(假設無風險利率為0)因此當然要知道市場上現在的Call與Put的權利金若干才能判斷它們是否合理了 2007-09-17 09:07:11 補充我現在就用您的數據套入Put-Call Parity的公式來說明: P=C-S+K(e-rt) =8-50+52(e0.05x0.25) =8-50+51.35 =9.35(Put的理論價為9.35,而您的Put的市場價為4,顯然低估) C=P+S-K(e-rt) =4+50-51.35 =2.65(Call的理論價為2.65而您的Callt的市場價為8,顯然高估) 因此就要買進Put賣出Call作套利 2007-09-17 09:11:11 補充 Yahoo奇摩的系統有點爛,一下子說回答的數字超過限制,把內容分成2次回覆,又說參數錯誤.......害得我浪費不少時間重新整理打字 2007-09-17 09:14:48 補充您所提供的公式似乎也有些問題相關詞：套利交易,選擇權套利,三角套利,套利計算,套利定價理論,外匯套利,期貨套利,無風險套利,何謂套利,套利空間[ 快速連結 ] 其它回答( 0 ) | 意見( 0 ) | 評論( 0 ) .發問者評價公式應該沒問題，是符號的不同謝謝您花時間為我解答，我會常上您的blog看看發表你的評價你的評價發表評價：正面普通負面評價內容：發表取消 . 分享分享在我的 Facebook 分享在我的 Plurk 分享在我的即時通收藏至知識團加入追蹤轉寄朋友友善列印 .刊登贊助網站相關贊助網站金融超低利貸款 www.sped.com.tw 提供銀行信貸諮詢，貸款核准率超高、給您滿意的高額信貸，快速2天撥款。 www.sped.com.tw ING亞太複合高收益債掌握全局 www.ingfunds.com.tw 募集期間單筆申購手續費5折優惠！ING亞太複合高收益債帶您錢進新亞洲！ www.ingfunds.com.tw 貿協全球資訊網帶您掌握商機 www.taitraesource.com 單一網站即可給你全球市場商情，還有國際貿易、進出口相關、關稅等訊息隨時更新！ www.taitraesource.com 法國巴黎投資新興債市展望 www.bnpparibas-ip.com.tw 新興債市不容小覷，法國巴黎投資為您提供高收益債加新興市場債絕佳投資策略！ www.bnpparibas-ip.com.tw 熱門關鍵字 .相關問答 [ 期貨 ]什麼是套利?請簡單舉例說明? . [ 股票 ]有關套利策略~投資學的問題,請專家幫忙解答 . [ 期貨 ]套利是利用”結算”時機做套利嗎?? . [ 股票 ]我想現金增資套利~請高手指導 . [ 期貨 ]想請問一下套利代操問題,是否有風險? . [ 保險 ]現在那一張保單可以套利? . 更多 .其他回答(0) 意見(0) 相關評論(0) .目前沒有資料目前沒有資料發表意見發表意見字數已達上限，要改成發表評論嗎？. 發表取消 .資料儲存中目前沒有資料我要評論 [　懶*揪　 ]×╳ 初學者 5 級點數 | 137 (本周+0) 登出 . HOT! 拍賣 | 財務規劃保險服務 . .相關贊助網站相關贊助網站全程免收費商業銀行貸款 www.t6bank.com 商業銀行貸款提供：信用貸款、企業貸款、信用卡、房貸等 www.t6bank.com 提供貸款超低-利率0.88%起 www.money16888.com.tw 提供貸款免費諮詢，金融，突破薪資20倍，過件率99%，全程保密。 www.money16888.com.tw 金融高額低利貸款 www.prompt.com.tw 提供銀行信貸諮詢，給您滿意的高額信貸，快速2天撥款，30家銀行為您服務。 www.prompt.com.tw 提供金融超低利信貸 www.cash-bank.com.tw 提供金融貸款諮詢，當日進件，隔日撥款，免費貸款諮詢比較。 www.cash-bank.com.tw 創世紀不動產實戰致富學院 www.twret.com 學習力等於競爭力、戶外教學, 都市更新、土地開發班、仲介開發銷售等共50班。 www.twret.com 立即試用中文精華交易平台 chinese.scottrade.com 史考特證券、全中文服務、平台、資訊、網上講座、網上社群、24小時華語客服 chinese.scottrade.com 最新期貨發問中已解決 .申請期貨商詢問手續費關於選擇權蝴蝶價差的問題程式交易要從那入門? 誰是精誠中學的人?請給我及時想問天然橡膠的種類及比較更多期貨保證金的問題期貨的結算價和除息價的差別在哪? 更多精選關鍵字 ..留倉停損單遠期下跌台指走勢圖選擇權下單利率證券保證金連動指數債券分析師多單股票結算入門即期上漲交易所當沖摩台權證履約價量跌停開戶手續費波段平倉 .知識搜尋 ...雅虎資訊版權所有 (c) 2011 Yahoo! Taiwan. All Rights Reserved. 「本服務設有管理員」服務條款隱私權政策..知識+ 之問答內容是由參與Yahoo!奇摩知識+ 之網友提供，僅供參考，Yahoo!奇摩不保證其正確性。 ... .